Sektori čipova i poluprovodnika ponovo su postali slatki kolač na tržištu. Na zatvaranju tržišta 23. juna, indeks sekundarnih poluprovodnika Shenwan porastao je za više od 5,16% u jednom danu. Nakon što je 17. juna porastao za 7,98% u jednom danu, Changyang je ponovo izvučen. Javne i privatne investicijske institucije uglavnom vjeruju da bi se postepeni bum u poluprovodnicima mogao nastaviti i da postoji mnogo prostora za dugoročni razvoj.
Sektor poluprovodnika je nedavno porastao
Ako se detaljnije pogleda, u indeksu sekundarnih poluprovodnika Shenwan, dvije dionice koje čine sastav indeksa, Ashi Chuang i Guokewei, porasle su za 20% istog dana. Među 47 dionica koje čine indeks, 16 dionica poraslo je za više od 5% u jednom danu.
Na kraju trgovanja 23. juna, među 104 sekundarna indeksa Shenwan-a, poluprovodnici su porasli za 17,04% ovog mjeseca, što ih svrstava na drugo mjesto odmah iza automobila.
Istovremeno, neto vrijednost ETF-ova povezanih s poluprovodnicima koji u svojim nazivima sadrže riječi "čipovi" i "poluprovodnici" također je porasla. Istovremeno, neto vrijednost mnogih aktivnih fondova u industriji poluprovodnika također je značajno porasla.
Iz perspektive razvojnih izgleda industrije čipova i poluprovodnika, javne investicijske institucije su uglavnom naznačile da su optimistične u pogledu dugoročnih razvojnih izgleda. China Southern Fund, Shi Bo, rekao je da je i dalje optimističan u pogledu procesa lokalizacije industrije poluprovodnika. Katalizirana globalnom "nedostatkom jezgra" i drugim faktorima, lokalizacija lanca industrije poluprovodnika je imperativ. Bilo da se radi o tradicionalnim materijalima za poluprovodničku opremu ili razvoju poluprovodnika treće generacije i novih procesnih tehnologija, to pokazuje odlučnost Kine da nastavi da se razvija u oblasti poluprovodnika.
Prema riječima Pan Yongchanga iz Nord Fund-a, inovacije i prosperitet tehnološke industrije su u punom jeku, a srednjoročni i dugoročni zamah rasta je snažan. Na primjer, kratkoročna potražnja u oblasti poluprovodnika je jaka, a ponuda ograničena. Logika kratkoročne neravnoteže između ponude i potražnje rezonira sa srednjoročnom i dugoročnom logikom, što bi moglo dovesti do daljnjeg rasta prosperiteta sektora poluprovodnika.
Očekuje se da će industrijski bum nastaviti rasti
Iz perspektive postupne ponude i potražnje, mnogi intervjuisani investitori rekli su da će nastavak rasta u industriji poluprovodnika biti vrlo vjerovatan događaj. You Guoliang, menadžer fonda Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, rekao je da su se temelji sektora poluprovodnika poboljšali posljednjih godina, posebno u posljednje dvije godine, rast učinka povezanih kompanija bio je generalno relativno visok. Sektor čipova počeo je da se rasprodaje u četvrtom kvartalu prošle godine, a prosperitet industrije je dodatno poboljšan. Može se vidjeti da učinak mnogih kompanija koje kotiraju na berzi u sektoru poluprovodnika nastavlja brzo rasti, posebno nekih kompanija za energetske poluprovodnike, zahvaljujući pokretanju elektrifikacije automobila i inteligencije, učinak ovogodišnjeg kvartalnog izvještaja je izvanredan, premašujući tržišna očekivanja.
Kong Xuebing, generalni direktor i menadžer fonda investicijskog odjela Jinxin fonda, nedavno je istakao da bi trebalo biti vrlo vjerovatno da će poluprovodnička industrija postići stopu rasta performansi veću od 20% u 2021. godini; od dizajna integriranih kola do proizvodnje pločica, pakovanja i testiranja, i obim i cijena su porasli globalno. To je uobičajena pojava spola; očekuje se da će globalni kapaciteti proizvodnje poluprovodnika biti ograničeni do 2022. godine.
Ping An Fund, Xue Jiying, izjavio je da je, iz perspektive kratkoročnog prosperiteta, "oporavak potražnje + zalihe + nedovoljna ponuda" doveo do smanjene globalne ponude i potražnje poluprovodnika u prvoj polovini 2021. godine. Fenomen "nedostatka jezgra" je ozbiljan. Glavni razlozi su sljedeći: sa strane potražnje: Što se tiče nizvodne potražnje, nizvodna potražnja za automobilima i industrijama se brzo oporavlja. Strukturne inovacije poput 5G i vozila s novom energijom donijele su novi rast. Osim toga, epidemija utiče na potražnju za mobilnim telefonima i automobilskom industrijom, a uzvodni čipovi uglavnom "probavljaju" zalihe i oporavak potražnje. Nakon što je ponuda bila ograničena, terminalne kompanije su povećale kupovinu čipova, a kompanije za čipove su povećale potražnju za pločicama. U prvoj polovini ove godine, kratkoročna kontradikcija između ponude i potražnje se intenzivirala. Sa stanovišta ponude, ponuda zrelih procesa je ograničena, a ukupna globalna ponuda poluprovodnika je relativno mala. Vrhunac posljednjeg kruga ekspanzije bio je prva polovina 2017-2018. Nakon toga, pod utjecajem vanjskih poremećaja, došlo je do manje ekspanzije i manjih ulaganja u opremu u 2019. godini. U 2020. godini, ulaganja u opremu će se povećati (+30% u odnosu na prethodnu godinu), ali je stvarni proizvodni kapacitet nizak (pogođen epidemijom). Xue Jiying predviđa da će procvat poluprovodničke industrije trajati barem do prve polovine sljedeće godine. U ovim okolnostima, investicijske mogućnosti u sektoru će se povećati. Za samu industriju, ona ima dobar industrijski trend. U uvjetima visokog procvata, isplativije je istražiti više pojedinačnih prilika za dionice.
Menadžer fonda Invesco Great Wall, Yang Ruiwen, rekao je: Prvo, ovo je neviđeni ciklus procvata poluprovodnika, koji se ogleda u očiglednom povećanju obima i cijene, koji će trajati više od dvije godine; drugo, kompanije za dizajn čipova sa podrškom kapaciteta dobiće neviđenu reformu ponude kompanija za dizajn čipova; treće, relevantni kineski proizvođači će se suočiti sa istorijskim prilikama, a globalna saradnja je ključ za smanjenje negativnog ekonomskog uticaja; četvrto, nestašica automobilskih čipova je najranija, a vjerovatnoća je takođe najranija Segmentirana područja koja rješavaju poteškoće ponude i potražnje, ali će donijeti daljnju „osnovnu nestašicu“ u drugim oblastima.
Shenzhen Yihu Investment Analysis smatra da, iz perspektive nedavnih diskova, tehnološke dionice postepeno izlaze s dna, a industrija poluprovodnika je još vruća. Industrija poluprovodnika je jedan od sektora koji je najviše pogođen globalnom konfiguracijom industrijskog lanca. U epidemiološkoj situaciji, globalni prekidi u lancu i snabdijevanju se nastavljaju, a dilema "nedostatka jezgra" nije efikasno ublažena. U kontekstu neravnoteže ponude i potražnje poluprovodnika, očekuje se da će kompanije u lancu snabdijevanja poluprovodnicima održati visok prosperitet, fokusirajući se na poluprovodnike treće generacije, uključujući srodne investicijske mogućnosti u segmentima MCU, IC drajvera i RF uređaja.
Vrijeme objave: 24. juni 2021.